[发明专利]一种动态资产组合交易方法及系统

说明书

本申请公开了一种动态资产组合交易方法，包括：S2：建立资本资产定价模型；S4：根据所述资本资产定价模型获得总优化模型；S6：根据所述总优化模型获得动态权重优化模型；S8：根据所述动态权重优化模型输出调整方案。本申请具有如下有益效果：本发明方案是根据市场环境实时地进行优化函数计算的，因此对于影响决策的一切因素的变化，其反应速度都是足够快的；动态资产组合方案交易决策是每时每刻都在进行的，因此冲击成本小；将不同资产间的相关关系、总持仓的beta风险指数、买卖成本函数和持仓集中风险指数在不同时刻的不同状态全部考虑在方案决策之中，并利用一个公式将他们和谐地统一在了一起，这一点也是传统资产组合方案所不具备的。

技术领域

本申请涉及资产组合交易领域，具体而言，涉及一种动态资产组合交易方法及系统。

背景技术

在量化投资领域，生成预测信号和配置资产组合是非常重要的两个问题。经典的投资模型利用多因子模型生成信号，并利用静态的资产组合优化模型完成资产组合的构建工作。然而，现有的解决方案存在如下缺点：

1.传统的资产组合方案多为静态调仓方案，其运行逻辑是在每个时间点单独进行决策，其核心问题在于(1)模型无法根据市场环境的变化实时做出反应(例如，如果非调仓日如果出现强烈的卖出信号，系统无法实时做出合理的反应)。(2)在同一时间节点进行调仓具有较高的冲击成本。

2.传统的几套资产组合方案在投资实践的过程中高度同质化、缺乏创新性，而金融市场的独特之处在于“市场有效性”(即一套方案被实践得越多，其效果就会越差。)

3.强化学习资产组合方案有一个致命的缺点在于其对于模型训练样本的利用率非常低，这也是目前强化学习资产组合方案仅仅存在于理论之中而极少有应用的原因。

发明内容

本申请的主要目的在于提供一种动态资产组合交易方法，用于解决或改善上述至少其中之一个缺点，所述动态资产组合交易方法包括：

S2：建立资本资产定价模型；

S4：根据所述资本资产定价模型获得总优化模型；

S6：根据所述总优化模型获得动态权重优化模型；

S8：根据所述动态权重优化模型输出调整方案；

所述动态权重优化模型为：

其中，

c(m^new)＝g_e||m^new-m^(t)||₁+g_h||m^new||₂;

m^new＝(m₁，m₂，…，m_n)满足且m_i≥0(i＝1，2，…，n);

为第t期当期仓位水平；t和t+1为第t时刻和第t+1时刻；new为arg max优化方程中的被优化参数；为每一期每一支金融资产未来收益的数学期望，且α值越大代表模型认为买入这项资产的价值越大；r()和c()均为向量函数，分别为决策逻辑中表示风险暴露的正则项和成本约束的正则项；g为优化问题的正则项系数，同时也是公式的可变参数；∑为资产价格的协方差矩阵；β为市场组合的预期收益；σ表示市场组合的预期波动率；n为可交易金融资产个数； T为交易日。

上述的动态资产组合交易方法包括：

在第t+1个交易日更新仓位的方法包括：