[发明专利]在线资金竞标交易方法与系统

说明书

技术领域

本发明属于直接金融电子商务领域，使得多个使用者可通过网络与至少一网络服务器进行登录，并借由网站的管理服务器进行在线竞标交易或在线竞标权证交易。

背景技术

大体说来，整体金融的运作不脱离资金的募集(例如：从存款者、证券投资者或者保险者等市场主体方筹资)、配置、以及投资和融资三类经济行为；亦即资本(资金)来去的过程及其衍生应用。其中，各类型借贷的操作更是金融业务的主轴。依历史的演进及形态分别为早期直接金融、近现代间接金融、标会(BIDDING ROSCA(Rotating Savingsand Credit Association))、现代初期直接金融(ZOPA、PROSPER)等前后时期的不同金融借贷交易模式，在此依其时间先后次序加以整理、讨论、分析如下：

<早期直接金融>

人们基于生产或生活需要而产生资金的借贷融通行为，在早期的农业社会中，借贷行为多是为了周转需要，融通金额不大，期限也不长，且往往是一种“直接金融”(direct finance)的交易方式，也就是借款者写下借据后，直接向贷款者借贷。当贷款者本身需要资金时，借据并无法在市场上自由转让，因此贷款者必须为自己保留充足的资金以因应自身所需，又因为碍于时间、地缘及信息流通等等限制，这种直接融通的发展范围极为有限。

社会经济运作的形态由农业经济转变为以制造业、服务业为主的工商经济。规模经济在企业成长及获利的过程中扮演重要的推手，因此随着工商业的发达和产业规模的不断扩大，需要融通的资金额度也不断加大，融通期限也随着业务或投资的需求而呈现或长或短的借贷形态，同时借贷双方碍于信息流通的不发达极难找到交易合意的对象。由于借贷金额可能过于庞大、期限也超出贷款人所能负荷、信息的窒碍难行更是不在话下，显然此时以单一个体为借贷交易主体的传统直接融通模式已不敷所需，无法配合经济时代的演进，只好依靠更专业的代理者来进行上述的交易需求，因而产生了金融中介机构(所谓的银行、证券、保险等)。

也就是说早期直接金融的缺失具体如下：

1.有借贷期限上的限制。

2.有借贷金额上的限制。

3.有借贷地缘上的限制。

4.由于信息的不发达，所以有借贷对象上的限制及导致缺乏客观市场利率作为资金成本决定的依据。

5.借贷风险没有经过适当的控管，导致倒帐或是债主要求提前清偿的事件经常发生。

6.完全没有所谓的金融服务，同时交易成本也居高不下。

<近现代间接金融>

中介机构自社会大众手中吸取零散的资金并支付利息，再将资金汇集转贷出去，赚取中间的利差。对存款人而言，中介机构的信用远比一般借款人为佳(特别是有参与存款保险的银行)，自己需要资金时又可随时支取，安全又便利；对借款人而言，向中介机构借款的利息比较合理，融通的借款额度比较大、期限也可依所需自由调整长短，可说是“物美价廉”。这种金融中介机构先吸收资金再转贷出去并赚取过程中的利差的融通方式，就称为“间接金融”(indirect finance)，也就是借贷过程中资金并不是从贷款者手中直接交到借款者手中。

“间接金融”的操作，金融机构在中介资金辗转过程中便会出现信息不对称的状况，其报酬主要也是利用信息不对称，亦即中介机构的借贷交易操作所造成的利差。民间其它金融机构尤有甚者，利用这样的信息不对称来剥削借贷双方(特别是借款者)，借款利率也时而飙高到不合理的状态，对资金需求者产生极大的负担；而借贷双方也因为只能被动接受利率水平来进行交易决策，道德风险、逆向选择的问题层出不穷。

金融中介机构是资本和信息高度集中的行业。近年来，因特网的快速发展，使信息不再独占，金融业(特别是银行)也愈来愈显露出经营的疲态。

也就是说近现代间接金融的缺点具体如下：

1.因为信息不对称，导致借贷成本时而出现不合理的状况。

2.所受到的法令管制过多，缺乏金融业务及交易上的弹性，无法有效配置市场资金。

3.借贷双方只能被动接受中介机构所定出的利率水平，无法自由决定交易价格(借贷利率)。

4.因中介机构牌告的利率水平无法反应真实市场资金供需利率，导致有关道德风险、逆向选择的问题层出不穷。

<标会>