[发明专利]股指期货期现套利交易系统及其方法

说明书

技术领域

本发明涉及一种股指期货和现货套利交易系统及其套利交易方法的技术。

背景技术

中国股指期货即将推出，引起了证券和期货等相关行业的广泛关注。

股指期货的全称是股票价格指数期货，是以股票市场的价格指数作为交易标的物的期货。股票指数已有100多年的历史，而股票指数期货只经历了20多年的发展时间，但是股票指数期货无论在地域还是在成交量上，其发展速度都相当的迅猛。目前世界上已有近40个国家和地区拥有股指期货产品，股指期货对这些国家和地区的证券市场乃至整个经济的发展产生了重大影响。

股指期货对证券市场的影响，既有积极的也有消极的。美国作为世界上率先推出股指期货的国家，自80年代初开始，股指期货就成了美国股票市场现货和期货之间互动的纽带。我国即将推出股指期货，我们可以吸取其经验和教训，以充分发挥股指期货对证券市场乃至整个国家经济的积极作用。

从股票指数期货市场参与者的角度来看，股指期货主要有三种功能，即套期保值、套利、投机。

期现套利的原理在于股指期货合约是以股票价格指数作为标的物的金融期货合约，期货指数与现货指数保持着紧密的动态联系的同时，也会出现期货指数与现货指数产生偏离，当这种偏离超出一定的范围，就会产生套利的机会。

其他已有股指期货市场的经验表明，期货、现货市场间的无风险套利已成了一方面希望获得较高收益另一方面又只愿承担较低风险交易者得的法宝。在欧、美等一些成熟市场期货、现货市场间的无风险套利交易被各大投行和私募广泛运用。虽然套利的具体规模和数量很难确切统计，但其总交易量肯定是相当可观的。以美国市场为例，美国本土的各大投资银行都在进行股指、现货市场间的无风险套利交易，并且其交易量随着即期货、现货基差的增大而增加。华尔街的著名投行高盛公司从事期货、现货市场间的无风险套利交易的资金每年至少以十亿美元计算。有时一次交易额就达几十亿美元。

套利机会稍纵即失，而其中的计算量又非常大，因此，计算机技术在期现套利操作的应用，就显得特别重要。

目前，发达国家有一些期现套利的软件，但由于证券环境的不同，譬如行情接口和市场冲击成本等，就不适用中国。

发明内容

针对上述现有技术中存在的缺陷，本发明所要解决的技术问题是提供一种操作方便、可靠，能自动实现股指期现套利的股指期货和现货套利交易系统及其套利交易方法。

为了解决上述技术问题，本发明所提供的一种股指期货和现货套利交易系统，其特征在于，系统框架包括：行情数据接收区、数据处理区、模型应用区、人机对话修正区、自动下单子系统，其中，

行情数据接收区包括分别连接现货行情服务器的至少一个现货数据接收服务器和分别连接期货行情服务器的至少一个期货数据接收服务器，用于正常证券交易数据的收录及进一步提取系统所要数据；

数据处理区包括分别连接现货数据接收服务器和期货数据接收服务器的数据整合服务器，用于套利算法数据整合、选配股数整合、盈利数据整合、结算数据整合、成交数据整合等；

模型应用区包括连接数据整合服务器的应用模型服务器，用于套利算法、选配股算法、盈利跟踪等。

人机对话修正区包括连接应用模型服务器的人工干预子系统，用于客户端对各个设置的配置及报表、信息查询等功能，实现客户端的操作功能；

自动下单子系统包括连接人工干预子系统的自动下单终端，用于下单、平仓等工作，用户与上交所，中金所通讯或利用其他网关通讯实现交易操作。

本发明运用计算机技术实时跟踪股指期货和现货的行情，并通过相关计算实施股指期货和现货之间的套利操作。

本发明所述的一种股指期货和现货套利交易系统的套利交易方法，其特征在于，方法的步骤：

1)用户在人机对话修正区(客户端，人工干预子系统)登录套利系统后，先进行业务参数配置；

2)然后通过用区启动套利模型，运用数据处理区整合的期货和现货的行情数据以及已配制的业务参数进行模型计算，寻找是否发现套利机会？是则进入3)；否则回到2)；

3)出现套利机会后，客户端在模型应就进入自动下单子系统，开始(自动)下单进行套利。出现异常情况，或用户自己需求，可以通过客户端对下单进行人工干预。

4)在自动下单子系统用户下单开始套利操作后，要对所下的单子进行套利跟踪，包括盈利跟踪和风险控制；是否盈利？是则进入5)；否则回到4)；出现异常情况，如风险增大，可以由风险控制模块预警后，通过客户端进行人工干预操作。

5)套利跟踪后，出现盈利机会时，就进行平仓实现套利；