[发明专利]交易异常切断开关

说明书

一种能够检测指向到多个交易所中的任何一个的异常交易活动何时发生的系统，该系统使用计算机实现的异常检测和动作级来采取动作以终止所检测到的异常交易活动而无需人为干预，计算机实现的异常检测和动作级以每个符号作为基础在基于滑动成交量的窗口内进行交易订单流的指数加权平均以及以每个符号作为基础对在基于滑动成交量期间接收到的交易更新消息进行基于成交量的指数加权平均，并且检查它们之间的协方差的拐点。还描述了相关方法。

相关申请的交叉引用

本申请要求于2015年1月6日提交的美国专利申请14/590，201的权益，其全部公开内容以引用方式结合于本文中。

技术领域

本公开总体上涉及电子交易平台，更具体地涉及检测和处理可发生在电子交易平台上的基于系统的交易异常。

背景技术

计算机交易(可互换称为电子交易)的出现和高速/高频以及其它算法交易依赖于复杂的计算机程序来处理在一个或多个交易所上的大量交易，这些交易对于人类而言在太短的时间内无法完成、跟踪或直接管理。在这些速度下，存在的极大的风险是：编程故障可导致大量交易在任何人能够认识到问题存在并且纠正问题之前发生，从而增加交易实体的风险和对整个市场的不利影响。

这可在涉及单股股票的简化示例中很容易地说明。假设实体发起1000股XYZ股票的交易(买入或卖出)。其中当前交易平台可通过几种方式处理交易请求。它可以被路由到单个市场以作为块执行，或者使用“订单分割”，它可同时或以交错的时序将一组较小的交易(例如：(1)100股的10块，(2)500股的一块，200股的一块以及每100股的3块，或者500股的两块，(3)200股的五块等)发送到两个或更多个不同市场的单个市场以用于执行。在某些情况下，该交易甚至可以被分解为多个“碎股”(odd lots)(即小于100股的份儿)，这些数据不在公开可用的“综合数据”报告中出现。

然而，如果路由软件的某些组件或硬件问题导致交易请求(或其某些部分)不适宜地重复地快速发行，则可引起问题。在此类情况下，作为1000股XYZ的单个交易的目的可瞬间成为一系列交易请求，这些交易请求比预期的股票多得多，可能会迅速并且不利地影响XYZ股票的价格。

尽管单个交易的错误倍增几次不导致重大损失或市场中断。但是可很容易看出，如果问题影响到多个股票和/或市场，问题会在几分钟内急剧放大，并且不仅可导致所涉及股票的重大中断，而且还会对相关期权和指数，并且在某些情况下对市场本身产生级联效应(cascading effect)。

这是一个非常真实的问题，因为对于多个交易所中的任何一个，订单流量每秒超过数千甚至数万次交易并不罕见，如果出现问题，其远快于任何人能够理解的程度，更不用说立即作出反应。例如，如骑士资本集团公司(Knight Capital Group，Inc.)(“骑士资本”)新闻稿中所报道，在2012年8月，骑士资本在其自动交易系统的交易软件中遇到技术问题，导致骑士向市场发送许多错误的证券订单。当最终被识别时，错误的订单必须被出卖，从而导致4亿多美元的损失。

发明内容