[发明专利]证券市场量化投资策略的精准回测与评估系统及方法

说明书

本发明公开了一种证券市场量化投资策略的精准回测与评估系统及方法，系统采用了精密数据处理模型处理交易行情的历史数据和实时数据，为精准回测和准确评估提供了客观的数据基础；精准回测系统将交易策略回溯到任意时间点的买卖/开平仓时对手盘的具体定点定量的信息，以精准地判定交易策略的交易行为的有效与否；在精准判定量化投资策略在具体交易标的的交易行为的有效性的基础上，可以对组合型的投资策略的风险收益比、投资收益的稳健度、最大风险值等投资者最关注的各项关键指标予以精准合理的评估，为量化策略/组合型策略的实盘运用提供有力的决策依据，同时，该系统也是策略持续研发所必需的科学评价系统。

技术领域

本发明涉及证券交易技术领域，具体涉及一种证券量化投资交易策略的精准回测方法、及对量化策略的有效性和风险度做出准确评估的系统。

背景技术

自上个世纪50年代以来，大量学者研究证券市场中资产风险与收益率的关系。马科维茨（Markowitz，1952）的投资组合理论奠定了风险和收益关系研究的基石，并导致了现代资本市场理论的发展。基于该投资组合理论，夏普（Sharp，1964）、林特纳（Lintner，1965）和莫辛（Jan Mossin，1966）提出CAMP资本资产定价模型，根据市场走势预测选择不同的证券组合以规避市场风险、获得较高收益。随着证券市场的发展，罗斯（Ross，1976）提出APT套利定价理论，默顿（Merton，1973）提出OPT期权定价理论。这些理论模型在投资组合绩效、证券估价、证券投资等领域成为里程碑式的投资模型，得到了广泛应用。然而，这些经典模型以及后来布里登（Breeden，1979）、里昂诺姆（Reinganum，1981）、陈浪南等（2000）、靳云汇等（2001）都集中在对投资组合风险性的研究上，很少涉及到交易策略的风险研究；康拉德和考尔（Conrad和Kaul，1998）研究了交易策略，但没有具体研究交易策略的风险评估方面。投资组合的风险性和交易策略的风险性存在一定差别：前者属于投资标的选择策略范畴，而后者属于操作层面的交易策略范畴；投资标的本身的风险具有不可控性，而操作策略往往能够通过诸如“止盈”或者“止损”等手段来有效控制投资标的自身带来的风险。

尽管目前一些理论试图揭示证券市场复杂行为的原因，并预测投资标的的未来行为，但是这方面的研究进展仍很缓慢，甚至大多数成功的投资者也认为，复杂的市场行为是不可预测的。巴菲特说过，他从不预测市场，也没有人能够预测市场。当人们总结这些投资者投资成功的原因时，会发现他们往往非常注意投资风险的控制，尽管他们也很重视对投资标的的选择，但从不对市场做出坚决的预期。这说明，复杂的市场行为至今仍是人类未解之谜，而包括风险控制和风险评估在内的交易策略的风险研究在实际投资过程中的作用往往重要于投资组合或者投资标的本身的风险研究，也就是交易策略的制定过程是否逻辑清晰以及是否科学有效比投资组合策略的选择重要得多。

由于交易策略的制定以及历史交易数据的客观存在，人们认为每一次投资的收益率往往是可控的，因此历史回测总是在反复验证以追求投资的固定收益率。但是过去基于证券交易历史数据的精准度不高，大多数历史回测基于历史数据统计结果拟合出来的程序化交易策略模型，在应用于实盘交易之后，往往与预期效果差异巨大。

发明内容

本发明的目的是提供一种对可量化投资策略提升验证准确性，发现拟合问题，发现极端风险行情下策略有效性的证券市场量化投资策略的精准回测与评估系统及方法。

为了解决背景技术所存在的问题，本发明是采用以下技术方案：一种证券市场量化投资策略的精准回测与评估系统，它包含精密数据处理模型、定点定量精准回测系统、自动化策略可回溯验证模型以及模拟/实盘交易数据双向验证模型，其中，所述的精密数据处理模型与所述定点定量精准回测系统连接，用于精密处理交易行情数据，实时行情数据处理为精准回测提供数据基础；

所述的定点定量精准回测系统与所述自动化策略可回溯验证模型连接，用于根据对手盘面信息定点定量进行策略/决策精准判定；