[发明专利]分发筛选了信用的市场数据的方法和分发市场数据的系统

说明书

本发明涉及分发筛选了信用的市场数据的方法和分发市场数据的系统。在一种实施方式中，系统可以在每次市场数据更新时生成新的加密密钥，并使用该密钥对该更新中每个市场参与者的数据进行加密。在其他因素中，现代计算机网络的特征可以引起参与者在不同时间被发送(以及接收)该更新中他们的加密数据。在更新中向所有参与者发送他们的数据之后，系统可以接下来同时向这些参与者传输密钥，该密钥使参与者能够破译他们的数据。通过这种方式，本发明可以确保，虽然参与者在不同时间接收在给定更新中的他们的数据，但是在所有参与者都同时接收到密钥之前，他们无法破译数据。

本申请是申请日为2014年11月10日、申请号为201480071551.5、发明名称为“公平的筛选了信用的市场数据的分发”的原案申请的分案申请。

相关申请的交叉引用

本申请要求2014年11月7日提交的美国专利申请14/535,776的权益，后者要求2013年11月8日提交的标题为“公平的筛选了信用的市场数据的分发”的美国临时专利申请61/901,551的优先权。

技术领域

本发明涉及用于从电子交易场所分发市场数据的系统和方法。

背景技术

许多电子交易场所都针对在这些场所交易的票据对中央限价委托订单薄(CLOB)进行操作。根据该票据的CLOB，对来自市场参与者的针对给定票据的订单进行处理。CLOB的状态表现为它所包含的买入(买)订单和卖出(卖)订单，这些订单通常根据接收方、接收价格以及接收时间排列。因此，每个订单可能引起CLOB的状态改变。订单可能由于以下原因而引起CLOB的状态发生变化：匹配(现有的购买订单和新收到的销售订单匹配，反之亦然)，取消(删除订单)，修改(改变订单的价格或数量)，或者新的订单作为买入或卖出被“插入”到CLOB中。

在给定交易场所，票据的CLOB的状态可以反映出针对该票据的市场供应和需求。市场参与者的票据购买和销售决定是至少部分依据该票据的主要的供应和需求而通知的，因此许多电子交易场所操作以向该场所的市场参与者传播CLOB的观点。CLOB的这种观点是通过所谓的市场数据更新传播的。该观点的确切性质以及将该观点传播为市场数据更新的特定频率根据场所而不同。但是，由于供应和需求随时间发生变化，以及由于市场参与者需要针对供应和需求的同时期观点—他们基于该观点通知交易决定，在很长一段时间内，电子交易场所倾向于发出非常大数量的市场数据更新。

在某些电子交易场所，在任何给定的市场数据更新时，相同的CLOB观点将被传输给所有感兴趣的市场参与者。也就是说，来自市场数据更新的信息对于所有感兴趣的市场参与者而言都是相同的。因此，可以使用点对多点，或一对多通信协议将该信息从交易场所传输给所有感兴趣的市场参与者。为此，在许多现实的电子交易场所中，特别是在相同的CLOB观点被传输给所有感兴趣的市场参与者的股票和期货市场上使用IP多播协议。

但是，在其他电子交易场所中，通过给定的市场数据更新将相同的CLOB观点发送给所有感兴趣的市场参与者是不可能(或不实际)的。例如，在即期外汇(spot FX)市场上，通常不存在中央对手方，所有市场参与者都针对中央对手方进行交易。相反，交易的发生是基于市场参与者之间的双边信用关系。如果一个市场参与者希望查看仅包含市场参与者实际上能够交易的订单的CLOB的观点，则接下来在生成该观点的过程中，CLOB中其他参与者提交的订单必须从该观点中排除(或者“筛选”)，所述市场参与者和其他参与者没有双边信用。由于参与者所能延展的信用，以及延展给参与者的信用在所有的成对参与者之间是不同的，筛选了信用的(这里简称为“筛选的”)CLOB观点对于每个市场参与者基本上都不相同，即使当这些观点都是取自CLOB的同一时间点的状态时也是如此。从计算机网络的角度看，当基本上不同的数据需要被传输给不同接收者时，可以使用点对点或一对一通信协议将市场数据更新从交易场所传输给所有感兴趣的市场参与者。为此，在很多需要在相同的市场数据更新中将不同的CLOB观点发送给不同参与者的电子交易场所中，使用了TCP/IP协议。