[发明专利]一种基于改进灰色模型的上市公司价值评估方法及系统

权利要求书

1.一种基于改进灰色模型的上市公司价值评估方法，其特征在于，包括：

根据公司财务报表数据提取、分类归档，构建待运算数据集；

根据财务报表评估企业未来发展潜力和可能发生的风险，并计算自由现金流量、收入增长率及折现率；

根据收入增长率计算高速成长期和稳定发展期的现金流，根据高速成长期和稳定发展期的现金流及折现率计算企业价值；

根据计算出的企业价值与同行业发展标准比较，从而得出评估结果。

2.根据权利要求1所述的基于改进灰色模型的上市公司价值评估方法，其特征在于，所述的根据公司财务报表数据提取、分类归档，构建待运算数据集的具体步骤包括：

根据过去若干完整会计年度的财务报表中提取各项数据，并按照年度分类汇总；

根据分类汇总结果，进一步按照资产类、负债类、所有者权益类和损益类汇总；

根据发生的频率，将损益类会计科目分为经常性损益科目和非经常性损益科目；

根据对非经常性损益科目的重要性水平降序排名，得到符合重要性水平的非经常性损益科目；

根据经常性会计科目和符合重要性水平的非经常损益科目分类，汇总出待运算数据集。

3.根据权利要求1所述的基于改进灰色模型的上市公司价值评估方法，其特征在于，所述根据待运算数据集评估企业未来发展潜力和可能发生的风险，并计算自由现金流量和收入增长率的步骤具体包括：

根据待运算数据集中的数据与同行业公司相应数据的平均值比较，确定公司在同行业中未来发展的潜力以及面临风险的相对大小；

根据自由现金流的计算公式来计算待运算数据集，得到当前年度的自由现金流量；

根据资产类、负债类、所有者权益类科目计算得出资本结构；

根据资本结构，计算出资产负债率和权益比率；

根据资产负债率和权益比率计算出该公司单个股票的期望报酬率；

根据该公司单个股票的期望报酬率计算出相应的加权平均资本成本率。

4.根据权利要求1所述的基于改进灰色模型的上市公司价值评估方法，其特征在于，所述的根据收入增长率计算高速成长期和稳定发展期的现金流，并利用折现率计算企业价值，其主要是利用改进的灰色预测模型对过去年度的自由现金流进行非线性拟合，从而得出公司的未来现金流。

5.根据权利要求4所述的利用改进的灰色预测模型对过去年度的自由现金流进行非线性拟合，其特征在于，改进的灰色预测模型是将其灰色系统中原始序列算子进行非负处理，并对背景值部分进行了更为精确的重构。

6.根据权利要求5所述的改进的灰色预测模型是将其灰色系统中原始序列算子进行非负处理，其特征在于，对所述的原始序列进行正负性判断。若原始序列的所有时间节点的数据均为非负数，则将原始序列的所有数据做单次累加处理，得到灰色预测序列算子；若原始序列的所有时间节点的数据中有任意一项时间节点的数据是负数，则将整个原始序列的所有数据减去整个原始序列中的最小值，再进行单次累加处理，得到灰色预测序列算子。

7.根据权利要求5所述的对背景值部分进行了更为精确的重构，其特征在于，所述的背景值是将所有测量数据采取等权的数值拟合，并对不同时间节点上的信息进行加权计算。上述对不同时间节点上的信息进行加权计算是指采取连续的分段有理保单调插值样条来进行计算，形成新的节点数据。

8.一种基于改进灰色模型的上市公司价值评估系统，其特征在于，用于执行权利要求1至7任一项所述的基于改进灰色模型的上市公司价值评估方法。