[发明专利]基于交易行为和风险因子的量化私募基金收益分解算法

权利要求书

1.基于交易行为和风险因子的量化私募基金收益分解算法，其特征在于：包括以下步骤：

S1.计算量化私募基金总收益率、交易收益率和持仓收益率：

S11.计算总收益率：总收益率＝(今日基金持仓金额-昨日基金持仓金额)/昨日基金持仓金额；

S12.计算交易收益率：交易收益率＝买入收益率+卖出收益率；

S13.计算持仓收益率：持仓收益率＝总收益率-交易收益率；

S2.结合Barra风险因子模型将持仓收益分解为行业因子收益、风格因子收益和个股因子收益。

2.如权利要求1所述的基于交易行为和风险因子的量化私募基金收益分解算法，其特征在于：步骤S11具体包括以下步骤：

a1.基于个股交易，计算个股持仓股数，计算公式为：个股持仓股数＝个股昨日持仓股数+当日买入股数-当日卖出股数；

a2.计算昨日和今日的个股持仓金额，计算公式为：个股持仓金额＝个股持仓股数*当日收盘价；

a3.累积基金持仓中全部的个股持仓金额，得到基金持仓金额；

a4.总收益率＝(今日基金持仓金额-昨日基金持仓金额)/昨日基金持仓金额。

3.如权利要求1所述的基于交易行为和风险因子的量化私募基金收益分解算法，其特征在于：步骤S12中买入收益率的计算方法，具体包括以下步骤：

b1.从基金持仓个股中筛选出涉及买入行为的个股，计算买入成本和买入股数当日持仓市值：

买入成本＝买入股数*买入价格；

买入股数当日持仓市值＝买入股数*当日收盘价；

b2.累积全部涉及买入行为个股的买入成本和买入股数当日持仓市值，得到基金总买入成本和总买入股数当日持仓市值；

b3.买入收益率＝总买入股数当日持仓市值/总买入成本-1。

4.如权利要求1所述的基于交易行为和风险因子的量化私募基金收益分解算法，其特征在于：步骤S12中卖出收益率的计算方法，具体包括以下步骤：

c1.从基金持仓个股中筛选出涉及卖出行为的个股，计算卖出成本和卖出股数昨日持仓市值，

卖出成本＝卖出股数*卖出价格；

卖出股数昨日持仓市值＝卖出股数*昨日收盘价；

c2.累积全部涉及卖出行为个股的卖出成本和卖出股数昨日持仓市值，得到基金总卖出成本和总卖出股数昨日持仓市值；

c3.卖出收益率＝总卖出成本/总卖出股数昨日持仓市值-1。

5.如权利要求1所述的基于交易行为和风险因子的量化私募基金收益分解算法，其特征在于：步骤S2中，所述Barra风险因子模型将风险因子划分为11个风格因子、28个行业因子和针对每个股票的个股收益残差因子，通过对每一类型风险因子收益汇总，分别得到行业因子收益、风格因子收益和个股因子收益。

6.如权利要求5所述的基于交易行为和风险因子的量化私募基金收益分解算法，其特征在于：所述风格因子包括以下因子：贝塔、动量、规模、账面市值比、非线性市值、市场联动、盈利率、成长性、杠杆率、残余波动率和流动性。

7.如权利要求1或5所述的基于交易行为和风险因子的量化私募基金收益分解算法，其特征在于：步骤S2中持仓收益分解计算的方法，具体包括以下步骤：

S2.1计算个股持仓权重，计算公式为：个股持仓权重＝个股持仓市值/基金持仓市值；

S2.2计算基金的各个风险因子暴露，计算公式为：

风险因子j暴露＝∑_i个股i持仓权重*个股i在风险因子j上暴露；

S2.3计算基金的各个风险因子收益，计算公式为：

基金在风险因子j收益＝风险因子j暴露*风险因子j收益；

S2.4计算基金的行业因子收益、风格因子收益和个股因子收益。