[发明专利]基于宏观因子的量化资产配置系统、方法、介质及设备

说明书

本发明提供基于宏观因子的量化资产配置系统、方法、介质及设备。其中，所述基于宏观因子的量化资产配置方法包括：获取资产配置基准信息；利用经济‑货币双时钟模型进行资产配置决策，以得到符合所述资产配置基准信息的资产配置结果。本发明可有效给出理性、合理的资产配置方案，且能一定程度上地避免市场剧烈波动导致的不良影响。

技术领域

本发明涉及互联网金融技术领域，特别是涉及基于宏观因子的量化资产配置系统、方法、介质及设备。

背景技术

传统的资产配置模型，例如均值方差(Mean Variance Optimization)，B-L模型与风险平价(Risk Parity)等，虽然有严谨的数学推导支撑，但是往往都缺乏实战能力，主要体现在两个方面。

一是资产配置的结果过于理论化，且对应参数过于敏感。均值方差模型计算的资产/产品配置权重往往会出现大于1或小于0的情况，缺乏实际的配置意义。并且均值方差模型对于参数(预期收益率，波动率，协方差矩阵等)过于敏感，导致预期与实际出现小幅差异，就会导致模型的配置结果大幅改变。风险平价模型对参数敏感性问题做出了一些改善，但是对所有资产未来的波动率(或者其他的风险定义)的估计误差仍然会对模型的配置结论产生较大的偏差。

二是传统资产配置模型只基于资产历史的风险收益特征来指导配置，完全不考虑资产本身的属性与特征，对于影响资产价格的大量外部变量也不纳入考虑。很多另类资产，例如使用CTA策略的对冲基金1和使用权益市场中性策略的对冲基金2，他们的风险收益特征基本相同，但是背后的驱动因素完全不同。对资产价格具有重大影响的国内外货币与财政政策，黑天鹅与灰犀牛事件的爆发，也都会对资产价格产生颠覆式的影响。

发明内容

鉴于以上所述现有技术的缺点，本发明以国际先进的因子投资(Factor-basedInvestment) 为起点，通过大数据分析，建立了以宏观因子为主的量化资产配置体系。

为实现上述目的及其他相关目的，本发明提供一种基于宏观因子的量化资产配置方法，包括以下步骤：获取资产配置基准信息；利用经济-货币双时钟模型进行资产配置决策，以得到符合所述资产配置基准信息的资产配置结果。

为实现上述目的及其他相关目的，本发明提供一种基于宏观因子的量化资产配置系统，包括以下模块：信息获取模块，用于获取资产配置基准信息；资产配置模块，用于利用经济 -货币双时钟模型进行资产配置决策，以得到符合所述资产配置基准信息的资产配置结果。

为实现上述目的及其他相关目的，本发明提供一种计算机可读存储介质，其中存储有计算机程序，所述计算机程序被处理器加载执行时，实现如上所述的方法。

为实现上述目的及其他相关目的，本发明提供一种电子设备，包括：处理器及存储器；其中，所述存储器用于存储计算机程序；所述处理器用于加载执行所述计算机程序，以使所述电子设备执行如上所述的方法。

如上所述，本发明的基于宏观因子的量化资产配置系统、方法、介质及设备，具有以下有益效果：

1、本发明提出宏观因子的概念，有利于宏观研究的定量化发展，更加符合中国市场特征的定量化资产配置需求；

2、本发明能指导客户更加理性地为自身积累的财富进行保驾护航，在面对诸如黑天鹅事件时，投资组合不会遭受毁灭性的打击；

3、本发明可使投资者更加理性地看待市场，减少情绪化的市场剧烈波动；详细而言：

国内的A股投资者以个人投资者为主，导致市场整体的波动率较高，博弈与投机氛围远大于投资氛围。在此基础上，个人投资者主要往2个极端进行分化：

a.对待股市敬而远之，只购买银行端的刚兑产品(保本保收益)；

b.几乎把所有资产都投入在股市，以期望能通过股市实现超高的回报(年化收益率50％以上)。