[发明专利]金融顾问系统

权利要求书

1.在一种金融顾问系统中，一种金融产品选择方法包括步骤：

根据一个或多个经济因子的未来远景方案，产生对于多个资产类别的每个资产类别的收益远景方案；

通过确定适用金融产品组对多个资产类别的每个资产类别的暴露，产生从一组适用金融产品的每个金融产品至多个资产类别的一个或多个资产类别上的映射；及

根据映射，对于包括来自适用金融产品组的金融产品的组合的一种或多种有价证券，模拟收益远景方案。

2.根据权利要求1所述的方法，进一步包括根据模拟收益远景方案的步骤确定包括金融产品适用组的一种或多种金融产品的最佳可行有价证券的步骤。

3.根据权利要求1所述的方法，其中产生金融产品适用组的每种金融产品至多个资产类别的一个或多个资产类别上的映射的步骤，进一步包括进行对于金融产品的基于收益的样式分析以测量与金融产品有关的收益如何相对于多个资产类别动作的步骤。

4.根据权利要求3所述的方法，其中对于具体金融产品在时间t的收益由如下公式表示：

r_ft＝α_ft+s_f1r₁₁+S_f2r₂₁+…+S_fnr_nt+ε_t

其中，

α_ft表示在时间t的选择方差，

r_ft是对于金融产品f在时间t的收益，

r_nt是对于因子n在时间t的收益，及

ε_t是在时间t的剩余量，并且

其中进行基于收益的样式分析的步骤进一步包括根据具体金融产品的一个或多个特征确定α_t的未来值的步骤。

5.根据权利要求4所述的方法，其中一个或多个特征包括费用比率、大小、及资金周转率。

6.根据权利要求1所述的方法，其中多个资产类别包括一个核心组资产类别和一组因子资产类别，并且其中该方法进一步在核心资产类别上调节因子资产类别的步骤。

7.根据权利要求6所述的方法，其中在核心资产类别上调节因子资产类别的步骤采用如下公式：

r_it＝α_i+β_1iST_Bonds_t+β_2iLT_Bonds_t+β_3iUS_Stocks_t+ε_t

其中

r_it代表在时间t对于因子i的收益，

β_ji代表因子i对于核心资产类别j的灵敏度，

ST_Bonds_t代表对于短期美国政府债券在时间t估计的收益，

LT_Bonds_t代表对于长期美国政府债券在时间t估计的收益，

US_Stocks_t代表对于美国股票在时间t估计的收益，

α是一个代表相对于核心资产类别暴露的因子资产类别i的平均收益的常数，

ε_i是一个剩余随机变量。

8.根据权利要求7所述的方法，进一步包括通过估计相对于已知高效有价证券的α把宏观一致性强加到因子资产类别上的步骤。

9.根据权利要求7所述的方法，把宏观一致性强加到因子资产类别上的步骤包括校准α以与和市场有价证券有关的因子资产类别的观察市场加权一致的步骤。

10.根据权利要求2所述的方法，其中确定最佳可行有价证券的步骤考虑预期分担和预期退出。