[发明专利]受限信息条件下科技型上市企业财务风险预警方法

摘要

本发明公开了一种受限信息条件下科技型上市企业财务风险预警方法，属于财务风险研究与信息科学交叉融合的技术领域。所述方法首先构建基于科技型上市企业财务风险指标体系，结合数据信息及专家经验确定各指标融合主客观信息的指标权重，采用主客观融合的指标权重以相对客观、全面地量化科技型上市企业某一时间点的财务风险大小；最后，利用财务指标数据构建科技型上市企业财务风险自适应预警阈值，划分动态预警区间，实现财务风险的量化和预警，从而为科技型上市企业决策层提供更细化、有效的预警判断依据，为科技型上市企业及早发现风险进行预警、规避风险提供理论支撑。

主权项

1.受限信息条件下科技型上市企业财务风险预警方法，其特征在于：包括以下步骤，步骤一、科技型上市企业财务风险指标体系的确定；所述的科技型上市企业财务风险指标体系，包括四个维度的一级指标：衡量持续经营保障的流动偿债风险因素X⁽¹⁾、衡量获利能力的盈利能力风险因素X⁽²⁾、衡量企业创新发展水平的创新成长风险因素X⁽³⁾和衡量外部资本市场影响的市场价值风险因素X⁽⁴⁾，其中，流动偿债风险因素X⁽¹⁾又具有二级指标速动比率x⁽¹⁾、流动比率x⁽²⁾和现金流动负债比率x⁽³⁾；盈利能力风险因素X⁽²⁾又具有二级指标资产收益率x⁽⁴⁾、净利润率x⁽⁵⁾和净利润增长率x⁽⁶⁾；创新成长风险因素X⁽³⁾又具有二级指标营收研发比率x⁽⁷⁾、无形资产增长率x⁽⁸⁾和研发产出比率x⁽⁹⁾；市场价值风险因素X⁽⁴⁾又具有二级指标每股净利增长率x⁽¹⁰⁾、每股净资产增长率x⁽¹¹⁾和每股营收增长率x⁽¹²⁾；步骤二、科技型上市企业财务风险指标数据预处理；步骤三、科技型上市企业财务风险指标主客观权重融合：首先利用层次分析法得到主观权重W_S(i)，利用熵权法得到客观权重W_O(i)，而后基于偏好信息对主客观权重构成的区间数进行计算获得主客观的融合权重W_F(i)：W_F(i)＝f_i(W_S(i),W_O(i))     (3)其中，f_i(·)为第i个财务风险指标中基于偏好信息对主客观权重构成的区间进行融合权重计算的三角形概率密度函数；步骤四、利用财务风险指标数据设定财务风险自适应预警阈值；首先对每个采样时刻t的各财务风险指标数据进行标准化：其中为第i个财务风险指标的数据平均值，σ⁽ⁱ⁾为第i个财务风险指标的数据标准差；然后计算p判别指数，即对企业的财务风险指标数据加权平均，得到每个企业在采样时刻t的p判别指数p(t)，从而对科技型上市企业的财务风险进行量化：其中，W_F(i)为科技型上市企业第i个财务风险指标的融合权重，为科技型上市企业第i个财务风险指标经标准化处理后的每个采样时刻t的时间序列数据；将p判别指数大小划分为三个区间：高危预警区间(‑∞,T_L]，低危预警区间[T_L,T_U]与较安全区间[T_U,+∞)，其中，T_U为自适应预警阈值上限，T_L为自适应预警阈值下限；若t时刻计算的关注企业的p判别指数小于T_L，表明关注企业处于高危预警区间，该关注企业需要尽快识别出自身的问题并解决；在t时刻计算的关注企业的p判别指数小于T_U且大于T_L时，关注企业处于低危预警区间，关注企业需要检查自身风险控制点并进行改进；在t时刻计算的关注企业的p判别指数大于T_U时，即关注企业处于较安全区间，暂无发生财务危机的可能。