[发明专利]交易所交易的基于资产的证券

权利要求书

1、一种交易所交易的结构化投资证券，其基于一资产并且通过其权益 与通过指数衡量的所述资产的价值或表现关联，所述资产具有远期价格结 构、远期市场、到期日，并且可以前向滚成另一具有较晚到期日的资产， 其中所述资产被滚成和所述资产价值相同的具有较晚到期日的另一资产。

2、根据权利要求1的交易所交易的结构化投资证券，其通过其价格和 权益与通过指数衡量的所述资产的价值或表现关联。

3、一种交易所交易的结构化投资证券，其基于一资产并且通过其权益 与通过指数衡量的所述资产的价值或表现关联，所述资产具有期货价格结 构、期货市场、到期日，并且可以前向滚成另一具有较晚到期日的资产， 其中，所述证券价格等于参考价格乘以所述证券的权益，表达为如下形式：

S＝R×E

其中

a、S是所述证券价格

b、R是所述参考价格

c、E是所述证券的权益

4、根据权利要求3的交易所交易的结构化投资证券，其中，所述参考 价格

R＝P₁W₁+P₂(1-W₁)

其中

●R是所述证券参考价格

●P₁是当前标记合约C₁的价格

●P₂是下一标记合约C₂的价格

●W₁是任何日历日结束时根据当前标记合约C₁的加权，其中

■0≤W₁≤1，对于是滚动日的任一日历日

■W₁＝1，对于是非滚动日的任一日历日

●P₁和P₂都是交易日同一时间框架的市场价格或者作为相关情况要求 的结算价格，其中，所述结算价格是根据相关期货交易的规则、规章和程 序及相关管辖法律规定所确定的期货合约的营业日结束时的价格。

5、一种交易所交易的结构化投资证券，其基于一资产并且通过其权益 与通过指数衡量的所述资产的价值或表现关联，所述资产具有远期价格结 构、远期市场、到期日，并且可以前向滚成另一具有较晚到期日的资产， 其中，当所述资产被滚成具有较晚到期日的另一资产时，由处理所述第一 指定的指定资产所得的收益被自动完全再投资以获得具有较晚到期日的所 述下一指定的指定资产。

6、一种交易所交易的结构化投资证券，其基于一资产并且通过其权益 与通过指数衡量的所述资产的价值或表现关联，所述资产具有远期价格结 构、远期市场、到期日，并且可以前向滚成另一具有较晚到期日的资产， 其中，权益是对支撑每个证券的每个证券所持有的指定资产单位或其等价 物的数量(包括其一部分)的权利主张，证券持有人在赎回时获得每个证 券的该权益。

7、一个用于提供资产投资的系统，发行者从市场或者合约提供商获得 资产合约，然后，根据这些合约向授权的参与人发行证券，以通过管理的 证券交易所卖给投资人，其中，所述证券通过其权益与通过指数衡量的所 述资产的价值或表现关联，所述资产具有远期价格结构、远期市场、到期 日，并且可以前向滚成另一具有较晚到期日的资产，而且所述资产被滚成 和所述资产价值相同的具有较晚到期日的另一资产。

8、一个用于提供资产投资的系统，发行者从市场或者合约提供商获得 资产合约，然后，根据这些合约向授权的参与人发行证券，以通过管理的 证券交易所卖给投资人，其中，所述证券由权利要求2至6中的任意一项 限定。