[发明专利]用于对证券进行定价和分配的方法和系统

权利要求书

1.一种在注册的证券交易所对公司的所识别的证券进行定价和分配的计算机实现的方法，所述方法提供询价圈购并且包括：

在所述注册的证券交易所为所识别的证券分配唯一的交易代码；

通过主机计算机系统接收投标数据，所述投标数据表示由符合条件的投资者对至少一些所识别的证券的至少一个投标；以及

通过所述主机计算机系统并且至少部分地基于所述投标数据来确定所识别的证券的至少一个价格和所识别的证券到符合条件的投资者的分配。

2.如权利要求1所述的计算机实现的方法，其中所述至少一个价格小于所识别的证券的累积需求等于所识别的证券的固定供应的价格。

3.如权利要求1所述的计算机实现的方法，还包括：

将表示所述至少一个价格的价格数据和表示所识别的证券的分配的分配数据从所述主机计算机系统发送到至少一个客户端计算机系统。

4.如权利要求1所述的计算机实现的方法，其中所述方法被实时地执行。

5.如权利要求1到4中的任一项所述的计算机实现的方法，其中确定所识别的证券的所述至少一个价格的操作至少部分地基于在所述主机计算机中实现的对以下项的选择：

所识别的证券的总数；或

所识别的证券的总价值。

6.如权利要求1到5中的任一项所述的计算机实现的方法，其中确定所识别的证券的所述至少一个价格的操作至少部分地基于在所述主机计算机中实现的对以下项的选择：

对所识别的证券确定的单一价格；或

对所识别的证券确定的不同价格。

7.如权利要求6所述的计算机实现的方法，其中当投标总数达到超过待发行的所识别的证券的总数的超出量时，或在分配所识别的证券之后投标的累积量保持未被满足时，通过计算确定所述单一价格。

8.如权利要求6所述的计算机实现的方法，其中至少部分地基于从符合条件的投资者接收的投标来确定所述不同价格。

9.如权利要求6所述的计算机实现的方法，其中基于选自以下项所组成的组中的至少一个参数确定所述单一价格：

超额覆盖；

最低价格；

给所述符合条件的投资者的优先分配；以及

分配给所述符合条件的投资者的最大价值。

10.如权利要求1到9中的任一项所述的计算机实现的方法，其中至少部分地基于下面另外的步骤确定所述至少一个价格和所述分配：

通过所述主机计算机系统确定满足超额需求等于超过供应的预定百分比的条件的匹配价格；以及

通过所述主机计算机系统识别所述至少一个投标是否等于或超过所述匹配价格。

11.如权利要求10所述的计算机实现的方法，其中至少部分地基于下面另外的步骤确定所述至少一个价格和所述分配：

通过所述主机计算机系统识别投标是否是优先投标并且被增加到所述匹配价格；以及

给所述优先投标分配一定百分比的供应。

12.如权利要求10所述的计算机实现的方法，其中识别自场外询价圈购的符合条件的投资者与在最低价格处的确定出价相关，所述相关传达了如果所述确定出价被增加到最终的匹配价格则分配所识别的证券的优先状况。

13.如权利要求1到4中的任一项所述的计算机实现的方法，还包括：

选择待发行的所识别的证券的总数是固定的还是由美元价值确定的；

选择所识别的证券是以固定价格还是以多个不同价格发行；以及

通过所述主机计算机确定所述至少一个价格和所述分配。

14.如权利要求1到13中的任一项所述的计算机实现的方法，其中所述分配是：

基于在投标时提交的价格的排序的投标驱动分配；或

基于对证券的数量的比例的投标的按比例驱动分配。

15.如权利要求1到13中的任一项所述的计算机实现的方法，其中如果对所识别的证券确定不同价格，则所述分配基于个别的投标价格，直到：

待发行的证券的总数已被分配完；或

没有等于或高于最低价格的、未满足的投标。