[发明专利]一种投资标的的选择方法、装置及计算机可读介质

权利要求书

1.一种投资标的的选择方法，其特征在于，包括：

确定候选因子；

对每一候选因子进行回归计算，得到对应每一候选因子的相关系数、信息比率及三档索提诺比率；

根据所述每一候选因子对应的相关系数、信息比率及三档索提诺比率确定有效因子；

根据所述有效因子、及所述有效因子对应的信息比率，从所有基金选择投资标的。

2.根据权利要求1所述的选择方法，其特征在于，所述对每一候选因子进行回归计算，得到每一回归因子的相关系数、信息比率及三档索提诺比率包括：

选择一组过去的时间点；

计算所有基金在每个时间点上的所有候选因子的值；

计算所有基金相对于过去每一设定时间点在未来设定时间的索提诺比率，所述所提诺比率的计算公式为：其中，SoR为索提诺比率；R_p-R_f为基金的超额收益率；DD_EX为下行标准差；R_i为每月的收益率；n为所述时间点的数量；

分别将每一所述候选因子的值与对应的索提诺比率做回归计算，得到每一候选因子在每一时间点的相关系数，所述相关系数的计算公式为：其中，ρ(x，y)为任一候选因子在对应时间点的相关系数；Cov(x，y)为所述任一候选因子和任一基金的索提诺比率在对应时间点的协方差；为所述任一候选因子在对应时间点的标准差，为所述任一基金的索提诺比率在对应时间点的标准差；

根据所述索提诺比率和所述候选因子的值，计算每一所述候选因子在每一时间点的三档索提诺比率；

计算所述每一候选因子在每一时间点的相关系数在所有时间点的均值，得到对应每一候选因子的相关系数；

根据所述每一候选因子在每一时间点的相关系数计算对应每一候选因子的信息比率，所述信息比率的计算公式为其中，IR为对应所述任一候选因子的信息比率；E(ρ(x，y))为对应所述任一候选因子的所有相关系数的均值；σ_ρ(x，y)为对应所述任一候选因子的所有相关系数的标准差；

计算每一候选因子在每一时间点对应的三档索提诺比率在所有时间点的均值，得到对应每一候选因子的三档索提诺比率。

3.根据权利要求2所述的选择方法，其特征在于，所述根据所述索提诺比率和所述候选因子的值，计算每一所述候选因子在每一时间点的三档索提诺比率包括：

分别根据每一所述候选因子的值，将每一所述时间点的基金分成三个投资组合；

计算对应每一候选因子的三个投资组合在每一所述时间点的索提诺比率的均值，作为所述每一候选因子在每一时间点对应的三档索提诺比率。

4.根据权利要求1所述的选择方法，其特征在于，所述根据所有所述候选因子对应的相关系数、信息比率及三档索提诺比率确定有效因子包括：

选择相关系数的绝对值大于第一设定值、三档索提诺比率具有单调性、且信息比率大于第二设定值的候选因子作为所述有效因子。

5.根据权利要求1所述的选择方法，其特征在于，所述根据所述有效因子、及所述有效因子对应的信息比率，选择投资标的包括：

根据每一基金每一有效因子的值、及每一有效因子对应的信息比率，计算每一基金的综合得分，所述综合得分的计算公式为：其中，FactorX_i为任一基金的第i个有效因子值，为第i个有效因子对应的信息比率；

选择所述综合得分最高的设定数量的基金，作为所述投资标的。

6.一种投资标的的选择装置，其特征在于，包括：

候选因子确定模块，用于确定候选因子；

回归计算模块，用于对每一候选因子进行回归计算，得到对应每一候选因子的相关系数、信息比率及三档索提诺比率；

有效因子确定模块，用于根据所述每一候选因子对应的相关系数、信息比率及三档索提诺比率确定有效因子；

投资标的选择模块，用于根据所述有效因子、及所述有效因子对应的信息比率，从所有基金选择投资标的。