[发明专利]投资组合风险数据分析方法及装置

权利要求书

1.一种投资组合风险数据分析方法，其特征在于，包括：

确定投资者的N个资产的原始标准资产配置比例h_B＝[h₁,…,h_i,…,h_N]^T；其中，h_i为资产i的配置比例，其中i＝1,…,N；

根据所述N个资产的随机游走模型，确定组合平均年化收益率以及组合夏普比率分别与触发所述N个资产进行资产再配置的阈值ψ_th之间的第一非线性关系和第二非线性关系；

根据所述N个资产的超额收益率协方差矩阵V以及持有的N个资产的当前比例h_p确定所述N个资产的实时的主动风险偏离ψ_Pt；其中，t指的是t时刻；

根据所述第一非线性关系和第二非线性关系判断所述N个资产的实时的主动风险偏离ψ_Pt所处的区间；

根据所述N个资产的实时的主动风险偏离ψ_Pt所处的区间对所述N个资产的配置进行组合风险评分。

2.根据权利要求1所述的投资组合风险数据分析方法，其特征在于，所述N个资产的超额收益率的协方差矩阵V的确定方法如下所示：

其中，V为超额收益率协方差矩阵，矩阵中的元素σ_ij是资产i与资产j(i≠j)的超额收益率之间的协方差，即：σ_ij＝Covariance(r_i，r_j)；

σ_i²＝Variance(r_i)为资产i的超额收益率的方差；其中r_i为资产i的超额收益率。

3.根据权利要求2所述的投资组合风险数据分析方法，其特征在于，所述根据所述N个资产的随机游走模型，确定组合平均年化收益率以及组合夏普比率分别与触发所述N个资产进行资产再配置的阈值ψ_th之间的第一非线性关系和第二非线性关系，包括：

将持有所述N个资产期间的实际年化收益率记为f_P，采用多资产随机游走模型对所述N个资产的组合进行蒙特卡洛模拟，得到所述N个资产投资组合在不同的风险偏离阈值ψ_th下的组合年化收益率；

在多次蒙特卡洛模拟之后，得到组合平均年化收益率以及所述组合平均年化收益率与其标准差的比值分别与ψ_th的第一非线性关系及第二非线性关系。

4.根据权利要求1所述的投资组合风险数据分析方法，其特征在于，在根据所述第一非线性关系和第二非线性关系判断所述N个资产的实时的主动风险偏离ψ_Pt所处的区间，包括：

根据所述第一非线性关系确定所述组合期望收益率的最小触发阈值、最高触发阈值以及最大触发阈值；

其中，记ψ₁是使得组合期望收益率不低于要求的预期收益率的最小触发阈值；如果将再平衡触发的阈值设定为低于此值，交易成本会吞噬组合实际收益，使得组合收益率不满足预期；

记ψ₂是使得组合期望收益率达到最高触发阈值；从收益率角度，每次当组合风险偏离达到此阈值时进行再平衡是对组合最有利的；

记ψ₃是使得组合期望收益率能勉强达标的最大触发阈值；当组合的主动风险偏离超过此阈值仍不做再平衡，将对组合产生不利影响；

根据所述第二非线性关系确定所述组合预期夏普比率的最高触发阈值ψ₄；并定义ψ_L＝min(ψ₂,ψ₄)，ψ_H＝max(ψ₂,ψ₄)；

根据所述N个资产的实时的主动风险偏离ψ_Pt与ψ₁、ψ_L、ψ_H和ψ₃之间的关系，确定所述N个资产的实时的主动风险偏离ψ_Pt所处的区间。