[发明专利]一种组合保证金在强行平仓中的应用方法

权利要求书

1.一种组合保证金在强行平仓中的应用方法，其特征在于：包括对会员下所有客户持仓的强平顺序方法和对单一客户持仓的强平顺序方法；

所述对会员下所有客户持仓的强平顺序方法包括以下步骤：

1)、选会员：对多个结算准备金不足的会员强平时，按追加保证金由大到小的顺序，先强平需要追加保证金大的会员；

2)、选合约：按照上一交易日闭市后期货合约空盘量由大到小顺序，先将空盘量大的期货合约作为强平的首选；

3)、会员、合约确定后，选客户：如果月份净Delta！＝0，且期货合约净Delta方向和月份净Delta方向相同，则平仓量为min(abs(期货净Delta)，abs(月份剩余净Delta))，如果这种情况下的期货合约净Delta方向和月份净Delta方向相反，且月份期权合约都为期权买持仓，则平掉全部期货仓，如果存在非买期权持仓，期货持仓最后平，按净亏损由大到小的顺序，逐个客户平掉该品种下所有期货合约的净持仓部位；

4)、若单腿期货合约平仓结束会员准备金仍为负，则按上一交易日闭市后期货合约总空盘量由大到小顺序，查找月份净Delta！＝月份剩余净Delta，平跨期，不同客户按净亏损由大到小的顺序，逐个客户平掉该品种下所有期货合约的净持仓部位；

5)、若跨期平完仍为负，按上一交易日闭市后期货合约总空盘量由大到小顺序，查找月份净Delta！＝月份剩余净Delta，且参与跨品种抵扣的客户，不同客户按净亏损由大到小的顺序，逐个客户平掉所有期货合约的净持仓部位；

6)、对期权上一日空盘量由大到小排序，平期权所在月份净Delta！＝0卖期权持仓，如果卖期权净Delta方向和月份净Delta相同，则平仓量为min(abs(期权净Delta)，abs(月份剩余净Delta))，如果相反，平掉所有期权卖持仓，若此时月份下有期货持仓，同时平掉所有期货持仓；

7)、先按照期货上一日空盘量由大到小排序，后按照期权上一日空盘量由大到小排序，平该月份的剩余持仓，期货和期权一起平掉，不同客户按净亏损由大到小的顺序，逐个客户平掉该品种下所有期货合约的净持仓部位；

8)、直至会员准备金大于等于0，如果此时会员准备金仍未大于零，按照期权上一日空盘量由大到小排序，平该月份下的买期权持仓。

2.根据权利要求1所述的组合保证金在强行平仓中的应用方法，其特征在于：所述对单一客户持仓的强平顺序方法包括以下步骤：

第一，持仓中筛选未参与跨品种抵扣的品种；

第二，参与跨品种抵扣的品种一块全平。

3.根据权利要求2所述的组合保证金在强行平仓中的应用方法，其特征在于：所述持仓中筛选未参与跨品种抵扣的品种包括以下两种情况：

A、在无跨品种抵扣的品种中，筛选未参与跨期组合的合约及持仓，且剩余Delta不为0；

B、有跨期组合的合约和持仓，按品种下包含合约的流动性由高到低，对品种下跨期合约一块全平。

4.根据权利要求3所述的组合保证金在强行平仓中的应用方法，其特征在于：所述在无跨品种抵扣的品种中，筛选未参与跨期组合的合约及持仓，且剩余Delta不为0分两种情况，首先，按合约流动性由高到低排序，先期货合约，再卖期权合约；其次，若同一月份的期货delta与期权合约的delta是相反方向，则该月份的合约放到最后一块平仓，若无，则无需特殊处理。

5.根据权利要求1所述的组合保证金在强行平仓中的应用方法，其特征在于：所述对单一客户持仓的强平顺序方法包括以下步骤：所述对客户进行测算保证金降低最大的合约是哪些，即去除该合约，计算剩余持仓的保证金，确定第一个合约之后，需重新测算，持仓范围是期货持仓和期权卖持仓，按风险降低程度高低做出排序，风险降低程度一致的，流动性高的合约优先强平，直至保证金大于等于0为止。