[发明专利]一种债券的推荐方法和装置

说明书

本发明提供一种债券的推荐方法和装置，其中所述推荐方法包括：基于可交割券组合对应的利率三叉树模型以及可交割券组合中的各个可交割券的属性信息，确定可交割券组合中的最廉可交割券及其交割概率；根据每个最廉可交割券的属性信息，确定每个所述最廉可交割券的内部收益率；基于所述最廉可交割券的交割概率和内部收益率，确定待推荐的最廉可交割券，通过综合考量交割概率和内部收益率两个维度来确定待推荐的最廉可交割券，从而使最终得到的最廉可交割券的结果更加准确。

技术领域

本发明涉及金融技术领域，尤其涉及一种债券的推荐方法和装置、电子设备和存储介质。

背景技术

国债期货(Treasury futures)是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。

一般情况下，由于卖方拥有交割券选择权，合约的卖方都会选择对其最有利，通常也是交割成本最低的债券进行交割，对应的债券就是最廉可交割券。

最廉可交割券的确定非常重要。任何期货合约都必须反映现货价格的行为。虽然国债期货合约对标的做了明确的规定，但实际上这种标准券往往是不存在的。因此，最廉可交割券代表着期货合约所跟踪的现货市场工具。更确切地讲，是最廉可交割券决定了国债期货的理论价格。因此，无论是国债期货理论价格的确定，还是最优套期保值比率的确定，都需要首先确定最廉可交割券。

但是在实际交易的过程中，对于不同时刻，最廉可交割券可能是不同的，因此随着时间的变动，最廉可交割券有可能是在不停变化的。如何自动快速推荐出哪些债券为最廉可交割券，以给出交易的建议，对于指导投资有很大的意义。

发明内容

本发明提供一种债券的推荐方法和装置、电子设备和存储介质，用以解决现有技术中存在的技术缺陷。

本发明提供一种债券的推荐方法，包括：

基于可交割券组合对应的利率三叉树模型以及可交割券组合中的各个可交割券的属性信息，确定可交割券组合中的最廉可交割券及其交割概率；

根据每个最廉可交割券的属性信息，确定每个所述最廉可交割券的内部收益率；

基于所述最廉可交割券的交割概率和内部收益率，确定待推荐的最廉可交割券。

根据本发明提供的债券的推荐方法，基于可交割券组合对应的利率三叉树模型以及可交割券组合中的各个可交割券的属性信息，确定可交割券组合中的最廉可交割券及其交割概率，包括：

基于所述可交割券组合的收益率曲线以及利率相关参数，构建利率三叉树模型，其中，所述利率三叉树模型包括各个所述可交割券从起始日至到期日的多条利率路径，每条所述利率路径包括多个节点；

基于各个可交割券的属性信息，在所述利率三叉树模型中进行由到期日到计算日的反向推导，确定最廉可交割券及其交割概率，其中，所述可交割券的属性信息包括：起始日、到期日、付息频率和票面利率。

根据本发明提供的债券的推荐方法，基于所述可交割券组合的收益率曲线以及利率相关参数，构建利率三叉树模型，包括：

基于所述可交割券组合的收益率曲线以及利率的回归速度、时间间隔和利率标准差进行拟合，构建所述可交割券组合对应的利率三叉树模型。

根据本发明提供的债券的推荐方法，所述基于各个可交割券的属性信息，在所述利率三叉树模型中进行由到期日到计算日的反向推导，确定最廉可交割券及其交割概率，包括：

基于各个可交割券的属性信息，以及每条利率路径的发生概率，在每条利率路径中由到期日到计算日反向推导，得到交割日的每个节点的最廉可交割券及其交割概率，其中，所述交割日位于所述到期日和计算日之间。