[发明专利]债券数据的处理方法和装置、电子设备和存储介质

说明书

本发明提供一种债券数据的处理方法和装置、电子设备和存储介质，其中所述方法包括：获取可交割券组合的收益率曲线、利率相关参数以及各个可交割券的属性信息；基于所述可交割券组合的收益率曲线以及利率相关参数，构建利率三叉树模型，其中，所述利率三叉树模型包括各个所述可交割券从起始日至到期日的多条利率路径，每条所述利率路径包括多个节点；基于各个可交割券的属性信息以及所述利率三叉树模型，确定最廉可交割券及其交割概率，从而可以更加准确快速地确定最廉可交割券的最优结果，给出较优的投资建议。

技术领域

本发明涉及金融技术领域，尤其涉及一种债券数据的处理方法和装置、电子设备和存储介质。

背景技术

一般情况下，由于卖方拥有交割券选择权，合约的卖方都会选择对其最有利，通常也是交割成本最低的债券进行交割，对应的债券就是最廉可交割券。

最廉可交割券的确定非常重要。任何期货合约都必须反映现货价格的行为。虽然国债期货合约对标的做了明确的规定，但实际上这种标准券往往是不存在的。因此，最廉可交割券代表着期货合约所跟踪的现货市场工具。更确切地讲，是最廉可交割券决定了国债期货的理论价格。因此，无论是国债期货理论价格的确定，还是最优套期保值比率的确定，都需要首先确定最廉可交割券。

理论上，一般可以通过比较不同券种的隐含回购利率寻找最廉可交割券。但是在期货合约到期日之前，利率水平或者收益率曲线形状的变化会导致最廉可交割券的改变。即使在比较平稳的市场环境下，某一到期期限的最廉可交割券，未必再是下一个到期期限合约的最廉可交割券。因此，在合约到期日前的任何一个时点，是无法确定交割何种债券的。但是，鉴别哪种债券最有可能成为交割对象还是可以做到的。

现有技术中，对于不同时刻，最廉可交割券可能是不同的，因此随着时间的变动，最廉可交割券有可能是在不停变化的。如何自动快速的通过对数据进行处理，以准确判断哪些债券为最廉可交割券，是目前急需解决的问题。

发明内容

本发明提供一种债券数据的处理方法和装置、电子设备、存储介质和芯片，用以解决现有技术中存在的技术缺陷。

本发明提供一种债券数据的处理方法，包括：

获取可交割券组合的收益率曲线、利率相关参数以及各个可交割券的属性信息；

基于所述可交割券组合的收益率曲线以及利率相关参数，构建利率三叉树模型，其中，所述利率三叉树模型包括各个所述可交割券从起始日至到期日的多条利率路径，每条所述利率路径包括多个节点；

基于各个可交割券的属性信息以及所述利率三叉树模型，确定最廉可交割券及其交割概率。

根据本发明提供的一种债券数据的处理方法，基于所述可交割券组合的收益率曲线以及利率相关参数，构建利率三叉树模型，包括：基于所述可交割券组合的收益率曲线和利率的回归速度、时间间隔和利率标准差进行拟合，构建所述可交割券组合对应的利率三叉树模型。

根据本发明提供的一种债券数据的处理方法，基于各个可交割券的属性信息以及所述利率三叉树模型，确定最廉可交割券及其交割概率，包括：基于各个可交割券的属性信息，在所述利率三叉树模型中进行由到期日到计算日的反向推导，确定最廉可交割券及其交割概率，其中，所述可交割券的属性信息包括：起始日、到期日、付息频率和票面利率。

根据本发明提供的一种债券数据的处理方法，所述基于各个可交割券的属性信息，在所述利率三叉树模型中进行由到期日到计算日的反向推导，确定最廉可交割券及其交割概率，包括：

基于各个可交割券的属性信息，以及每条利率路径的发生概率，在每条利率路径中由到期日到计算日反向推导，得到交割日的每个节点的最廉可交割券及其交割概率，其中，所述交割日位于所述到期日和计算日之间。