[发明专利]年金组合的风格分析方法及装置

权利要求书

1.一种年金组合的风格分析方法，其特征在于，包括：

获取托管人的年金组合估值数据、投管人的养老金产品资产分布数据和市场公开数据；

基于年金组合估值数据，对持仓股票风格进行分析，获得持仓股票每种风格的暴露值；

基于年金组合估值数据、养老金产品资产分布数据和市场公开数据，对持仓养老金产品风格进行分析，获得持仓养老金产品每种风格的暴露值；

基于年金组合估值数据和市场公开数据，对持仓基金风格进行分析，获得持仓基金每种风格的暴露值；

基于持仓股票每种风格的暴露值、养老金产品中持仓权益类资产每种风格的暴露值、持仓基金每种风格的暴露值，获得年金组合每种风格的暴露值。

2.如权利要求1所述的年金组合的风格分析方法，其特征在于，年金组合估值数据包括持仓股票分布数据、持仓股指期货数据、养老金产品估值数据和基金估值数据；

市场公开数据包括养老金产品市场公开数据、指数市场公开数据、利率市场公开数据、基金市场公开数据和基金资产分布数据。

3.如权利要求2所述的年金组合的风格分析方法，其特征在于，基于年金组合估值数据，对持仓股票风格进行分析，获得持仓股票每种风格的暴露值，包括：

获取持仓股指期货数据中股票指数成份股数据的比例；

根据所述比例，确定持仓股票分布数据中能够对冲的股票数据；

从持仓股票分布数据中，剔除能够对冲的股票数据，获得真实持仓股票分布数据；

根据真实持仓股票分布数据，对持仓股票风格进行分析，获得持仓股票每种风格的暴露值。

4.如权利要求3所述的年金组合的风格分析方法，其特征在于，根据真实持仓股票分布数据，对持仓股票风格进行分析，获得持仓股票每种风格的暴露值，包括：

计算真实持仓股票分布数据中每种股票的市值占所有股票的净值的比例；

确定每种股票的每种风格的暴露值；

根据所述比例和每种股票的每种风格的暴露值，确定持仓股票每种风格的暴露值。

5.如权利要求4所述的年金组合的风格分析方法，其特征在于，确定每种股票的每种风格的暴露值，包括：

对每种风格，若股票为该风格对应指数的成分股，确定股票的该风格的暴露值为1；否则，计算股票与所有指数的相关系数，确定股票的相关系数最高的指数对应的风格的暴露值为1。

6.如权利要求2所述的年金组合的风格分析方法，其特征在于，基于年金组合估值数据、养老金产品资产分布数据和市场公开数据，对持仓养老金产品风格进行分析，获得持仓养老金产品每种风格的暴露值，包括：

基于养老金产品资产分布数据，计算养老金产品中每种持仓权益类资产的市值占所有持仓权益类资产的净值的比例；

根据所述比例和市场公开数据，确定每种持仓权益类资产每种风格的暴露值；

根据所述比例和每种持仓权益类资产每种风格的暴露值，确定养老金产品每种风格的初始暴露值；

根据养老金产品估值数据，确定养老金产品占年金组合的比例；

将养老金产品每种风格的初始暴露值分别乘以养老金产品占年金组合的比例，获得持仓养老金产品每种风格的暴露值。

7.如权利要求6所述的年金组合的风格分析方法，其特征在于，根据所述比例和市场公开数据，确定每种持仓权益类资产每种风格的暴露值，包括：

根据养老金产品市场公开数据，计算养老金产品日收益率；

根据指数公开数据，计算指数日收益率；

根据利率市场公开数据，计算利率日收益率；

基于利率日收益率和所述比例，以养老金产品的日收益率为因变量，指数日收益率作为自变量，养老金产品资产分布数据中大类资产分布约束为约束条件，对限制性回归模型进行回归，获得养老金产品中每种持仓权益类资产每种风格的初始暴露值；

对每种持仓权益类资产的每种风格的初始暴露值进行归一化处理，生成每种持仓权益类资产每种风格的暴露值。